当前位置:首页 >> 装修施工

国信证券本周多头组合表现优于较好较好

发布时间:2020-11-20 来源:装修施工 点击:0

国信证券:本周多头组合表现优于较好 201 -LibreOffice 3.5.0 Beta2 针对Beta1进行了多处修正: 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

GSMS选股收益2012年1月4日至201 年4月12日,根据GSMS选股策略构造多头和空头组合,采样期和持有期分别为40天和 0天,分为6个资金通道。从年初至上周五收盘,从2012年1月4日至今多头组合累计获得累积收益4.87%,相对指数的超额收益为-0.09%。期间共有大约6 次调仓,每次调整比例约为1/6,以双边0.6%的手续费水平计算,除去手续费后累计超额收益约为-6.29%,年化超额收益约为-5.2%,最大回撤为15.51%(10月10日至11月 0日)。

GSMS周表现2012年1月4日至201 年4月12日共6 周。GSMS模型所构建的多头组合有 0周跑赢指数,胜率47.61%;多空获得正收益 2次,胜率51.61%,平均每期多头组合超额收益为-0.64%,每期多空相对收益为11.9%。上周,多头组合的收益为2.97%,空头组合的收益为-2.0 %,沪深 00指数涨跌幅为-1. %。

多头组合的超额收益为:4.29%,空头组合的超额收益为-0.71%,多空组合的相对收益为5及时入账。财会部门应当定期检查收入金额是否与合同约定相符;对应收未收项目应当查明情况%。

最新到期组合收益表现按40天采样期, 0天持有期计算,上周最后一个交易日(201 年4月12日)新到期的GSMS组合多头和空头收益分别为1.11%和-6.99%,期间沪深 00指数涨幅为-7.75%。多头和空头超额收益分别为8.85%和0.76%,多空相对收益为8.09%。

最新选股结果截至201 年4月12日,新一期选股的多头股票如下:多头股票:东北证券、冀中能源、湖北宜化、华夏银行、威孚高科、格力电器、民生银行、陕鼓动力、以岭药业、美的电器。

空头股票:重庆水务、上海建工、海南航空、包钢股份、海康威视、广汇能源、三安光电、京东方A、农业银行、青岛啤酒。

GSMS选股模型的回顾在关于GSMS的首篇研究报告《国信资金强弱指标GSMS的构建与应用》中,我们指出了传统资金流量指标在高频数据下应用的困难,并设计了应用于高频数据的新的资金流向MS算法,将MS进行方差标准化后得到GSMS指标。通过一位不愿意透露姓名的在场工作人员表示历史数据的检验,发现在高频数据下,股票组合中GSMS指标靠前的股票在未来持有期中呈现出稳定的平均负超额收益,而组合中指标排名靠后的股票在持有期中则呈现出显著的平均正超额收益。据此可以通过对当前GSMS指标排名,做多排名靠后的股票并做空排名靠前的股票,在未来的持有期内获得超额收益。

在《交易性指标与策略系列之三:国信资金强弱择时选股体系回顾与改进》中对GSMS选股策略进行了优化,设计了GSMS价量筛选策略:首先通过GSMS排名得到后20名股票列表,然后根据GSMS价量指标对后20名股票再进行一次排序,取后10名股票为新的GSMS价量删选组合多头。

模拟投资组合的跟踪模型设定在历史数据的检测中我们发现,GSMS选股策略的效果对采样期和持有期这两个参数不敏感,即选择不同的采样期和持有期均能获得相对均衡的超额收益,在实际中,由于持有期过短将会导致交易成本的增加,因而不可取。这里我们选择样本内表现相对较好的40天采样期, 0天持有期的GSMS价量筛选组合进行样本外投资组合的模拟。为了方便实际操作,按上一期周报中的方式,将组合到期日调整到一周的最后一个交易日,买入新组合的时间则调整为下一周的第一个交易日,保证每周都有一个组合到期。

伊春牛皮癣医院那个好
慢性宫颈炎有哪些危害
眉山白癜风

上一篇:除了QE发达世界有什么通胀较好

下一篇:建材基建产业链估值修复有望持续荐8股较好

相关阅读